上海泛鑫保险代理有限公司实际控制人陈怡
随着上海泛鑫保险代理有限公司(下称泛鑫)实际控制人陈怡被中国警方押解回国，泛鑫酿成巨额亏空的“理财模式”日渐清晰。
泛鑫保险代理公司在过去数年内业务迅速膨胀，其操作规则并不复杂，一方面违规出售承诺回报的理财产品，并对代理人员许以高点数激励，保持业务迅速扩张;另一端则向保险公司购买保险产品，并收取高出同业的销售代理佣金。这一模式，显然是一个入不敷出、以新钱还旧钱的“庞氏骗局”，因此在运转了两年多之后以总裁陈怡出逃被捕黯然结束。
据悉，上海保监局将在一周内通报相关情况。
自制理财协议
知情人士向财新记者透露，并不具备销售理财产品资格的泛鑫，通过多种形式销售理财协议，其中有两种形式涉嫌违法违规。
第一种形式是向客户销售自制的理财产品协议，承诺较高的年化收益率。这类产品期限通常为一到两年，收益率通常为8%-10%，甚至更高。“客户以为买的就是银行那样的理财产品，根本不知道可能实际是投向了保险产品。”知情人士说，“这些理财合同都是泛鑫自制的，非常粗糙，就是两张A4纸的合同。”
第二种是以销售保单的名义开展业务，实质仍是销售理财协议。客户同时签署保险合同和理财合同。但泛鑫告知客户虽然签了保险合同，但不一定要长期持有，“可以在第二年帮忙转让保单，就能实现投资收益了，所以现在有些客户手上拿到的就是写着别人名字的保单”。
第三种是销售保单的正常业务。
泛鑫以理财协议的方式向客户销售产品，通常会要求客户缴纳高达几十万的投资本金。然后，泛鑫再拿这些一次性收入去保险公司购买期缴的产品。其中有些干脆是泛鑫利用掌握的客户个人信息擅自购买的保单。靠这种办法，泛鑫得以在行业内规模迅速扩大，从2010年起主营个人寿险代理业务，2011年完成新单保费1.5亿元，2012年新单保费就超4.8亿(但实际客户数量不过几千名)，增速为220%。
一方面，泛鑫以高回报为诱饵销售理财产品，另一方面，携其规模优势，泛鑫则向保险公司收取明显高于行业平均水平的佣金。一般而言，较好的保险中介能获得的首年保费佣金比例也就在80%多，泛鑫向保险公司要求的则高过100%。缴纳首期保费后，泛鑫即能获得较高的佣金，这些佣金被反过来用以给付客户的“理财收益”，以及购买新的保单，继续套取高佣金。
由于这一模式完全依赖于新融入资金的规模速度，泛鑫在内部激励上采取了极端的措施。泛鑫对销售业务员开出的理财产品年收益率甚至高达20%，而最终给客户的收益率则由业务员自己去谈，比如谈定给客户8%的收益率，剩下的12%的收益就由业务员获得。“这么高的收益率，肯定难以为继。”业内人士表示。 1/2 1 2 下一页 尾页 责任编辑：guanliyuan
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